汽車業(yè)，新能源汽車持續(xù)滲透，動力電池廠商紛紛擴產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，鋰電池企業(yè)擴產(chǎn)將為鋰電設備行業(yè)帶來發(fā)展機遇，深度配套全球頭部動力電池企業(yè)的鋰電設備公司將獲得更大發(fā)展。
景氣度提升
寧德時代日前發(fā)布不超過390億元的投資計劃，建設福鼎基地鋰離子電池生產(chǎn)項目、江蘇時代動力及儲能鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）、動力電池宜賓制造基地擴建項目，以進一步完善產(chǎn)能布局。
中原證券指出，參考寧德時代等頭部動力電池供應商的產(chǎn)能規(guī)劃，未來幾年鋰電設備將大幅受益本輪動力電池擴產(chǎn)。寧德時代激活了鋰電池板塊投資熱情，而特斯拉國產(chǎn)Model Y大幅降價進一步催化了板塊行情。
隨著動力電池技術(shù)的不斷進步和成本進一步下降，新能源汽車將不斷強化性能和使用成本優(yōu)勢，有望迎來快速滲透期。這對鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈都是重大發(fā)展機遇，未來5至10年鋰電設備都將是受益板塊。
公安部交管局1月7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國新能源汽車保有量達492萬輛，占汽車總量的1.75%，比2019年增加111萬輛，增長29.18%。其中，純電動汽車保有量400萬輛，占新能源汽車總量的81.32%。新能源汽車增量連續(xù)三年超過100萬輛，呈持續(xù)高速增長態(tài)勢。
市場人士表示，在汽車“新四化”的趨勢下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨廣闊的發(fā)展機遇，動力電池以及鋰電設備產(chǎn)業(yè)景氣度將進一步提升。平安證券指出，動力電池行業(yè)低端產(chǎn)能面臨出清，遠期需求巨大，全球龍頭擴張，行業(yè)融資頻繁，產(chǎn)能擴張資金充足，鋰電設備采購將迎來新高潮。中銀證券表示，新能源汽車滲透率持續(xù)提升、單車帶電量提高，會帶來動力電池需求增加；從主流動力電池廠擴產(chǎn)規(guī)劃看，國內(nèi)一、二線電池廠加速擴產(chǎn)、全球布局，海外龍頭LG、SKI等擴產(chǎn)意愿進一步明確。預計2022年鋰電池全球產(chǎn)能較2019年增加580GWh。
設備商崛起
鋰電設備是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。據(jù)悉，鋰電設備從工序上可分為前段、中段和后段三個環(huán)節(jié)。其中，前段極片制作涉及攪拌機、涂布機等設備，中段電芯組裝涉及卷繞機、疊片機等，后段后處理涉及化成、分容等設備。
近年來，國內(nèi)鋰電設備廠商抓住契機逐步崛起，率先轉(zhuǎn)向全自動化控制，國產(chǎn)鋰電池裝備向國際水平發(fā)展。
財信證券研報指出，在鋰電設備的工序中，先導智能、贏合科技屬于全工序布局；北方華創(chuàng)、科恒股份、金銀河主要布局前段工藝；大族激光、聯(lián)贏激光主要布局中段工藝；杭可科技、星云股份主要布局后段工藝。太平洋證券指出，從國內(nèi)市場看，鋰電設備領域除了某些前段工藝涉及海外設備，其他基本已完成國產(chǎn)化，性價比優(yōu)勢明顯。在未來的競爭中，國內(nèi)龍頭廠家在技術(shù)、資本、整線能力上都擁有強大優(yōu)勢。國內(nèi)鋰電設備行業(yè)將強者恒強，龍頭企業(yè)將不斷提升市場份額。
從技術(shù)層面看，核心主設備涂布機、卷繞機市場均形成穩(wěn)定的競爭格局，新廠家突破難度大，龍頭企業(yè)跟隨優(yōu)質(zhì)電池廠不斷進步，對核心工藝的理解更為充分。
從資本層面看，龍頭企業(yè)融資手段更多元化，能更好地獲取訂單。先導智能、贏合科技等企業(yè)具備整線能力，能夠提供整體解決方案。
市占率提高
鋰電設備龍頭與大客戶深度綁定成為行業(yè)趨勢，有助進一步鞏固鋰電設備龍頭的行業(yè)地位，擴大市場占有率。
杭可科技日前披露的投資者關(guān)系記錄顯示，公司為三星、LG、比亞迪、國軒高科、天津力神等知名鋰離子電池制造商配套供應各類鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)設備。根據(jù)公告，杭可科技與國軒高科簽訂2020年至2021年的《年度設備采購框架協(xié)議》，公司向國軒高科銷售鋰離子電池后處理系統(tǒng)設備，預計金額合計不超過3.71億元（含稅）。
先導智能披露的定增預案顯示，公司擬向?qū)幍聲r代發(fā)行股份募集配套資金不超過25億元，以此引入寧德時代為公司戰(zhàn)略投資者。先導智能表示，本次戰(zhàn)略投資，有助于加強鋰電設備直接采購的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，并通過技術(shù)合作實現(xiàn)產(chǎn)品技術(shù)升級和生產(chǎn)工藝的迭代創(chuàng)新。未來雙方將加強在全球范圍內(nèi)的資源協(xié)調(diào)，為公司業(yè)務拓展提供戰(zhàn)略支撐。
財信證券指出，鋰電龍頭企業(yè)行業(yè)集中度明顯提升，帶動上游設備龍頭的客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。設備龍頭和動力電池龍頭逐漸深度綁定。長期看，深度綁定將使得鋰電設備行業(yè)集中度進一步提升。同時，鋰電設備企業(yè)橫向整合加速，不斷強化技術(shù)優(yōu)勢，擴大市場占有率，鋰電設備行業(yè)將出現(xiàn)越來越多的全工序覆蓋企業(yè)。
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